本项目拟在泰国建设食用菌工厂化生产车间。项目位于泰国北柳府帮南飘县沙拉登区（Sala Daeng, BangNamPrieo, Chachoengsao），计划总投资 203,000 万泰铢，其中建设投资 186,238.19 万泰铢，流动资金 16,762.65 万泰铢，设计日产金针菇 100.2 吨。该项目由公司控股子公司雪榕生物科学技术（泰国）有限公司（以下简称“泰国雪榕”）实施，公司与泰方股东按照现有股权比例对泰国雪榕投资建设本项目。

  进入 21 世纪，世界经济一体化快速推进，以和平、发展、合作、共赢为主题的新时代已经开启。2013 年 9 月和 10 月，出访中亚和东南亚国家期间，先后提出共建“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”（以下简称“一带一路”）的重大倡议，得到国际社会高度关注。“一带一路”倡议秉承共商、共建、共享原则，致力于维护全球自由贸易体系和开放型世界经济，推动沿线各国实现经济政策协调，共同打造开放、包容、均衡、普惠的区域经济合作架构。

  2017 年 5 月，农业部、发改委、商务部、外交部四部委联合发布了《共同推进“一带一路”建设农业合作的愿景与行动》，以逐步加强“一带一路”农业合作的顶层设计。合作重点包括拓展农业投资合作，发挥沿线国家农业比较优势，充分的利用相关国际金融机构合作机制与渠道，加大农业基础设施和生产、加工、储运、流通等全产业链环节投资，推进关键项目落地。提升沿线国家间企业跨国合作水平，采取多种方式提升企业跨国投资能力和水平，促进沿线国家涉农企业互利合作、一起发展。推动沿线国家之间开展农业双向投资，中国欢迎各国企业来华开展农业领域投资，鼓励本国公司参与沿线国家农业发展进程，帮助所在国发展农业、增加就业、改善民生，履行社会责任。

  2019 年 2 月 19 日，中央一号文件《中央 国务院关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》正式对外发布，要求“快速推进并支持农业走出去，加强‘一带一路’农业国际合作，培育一批跨国农业公司集团，提高农业对外合作水平。”

  2019 年 4 月 26 日，在第二届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式的主旨演讲中明白准确地提出与一带一路国家深化农业、卫生、减灾、水资源等领域合作。

  农业交流和农产品贸易自古以来就是丝绸之路的主要合作内容。新时期农业发展仍然是“一带一路”沿线国家国民经济发展的重要基础，沿线大部分国家对解决饥饿和贫困问题、保障粮食安全与营养的愿望强烈，开展农业合作是沿线国家的共同诉求。在“一带一路”倡议下，农业国际合作成为沿线国家共建利益共同体和命运共同体的最佳结合点之一。

  2016 年 3 月，十二届全国人大四次会议审议通过了《中华人民共和国国民经济与社会持续健康发展第十三个五年规划纲要》（以下简称《十三五规划纲要》），《十三五规划纲要》明确要求推进农业现代化。农业是全面建成小康社会和实现现代化的基础，必须加快转变农业发展方式，着力构建现代农业产业体系、生产体系、经营体系，提高农业质量效益和竞争力，走产出高效、产品安全、资源节约、环境友好的农业现代化道路。

  以发展多种形式适度规模经营为引领，创新农业经营组织方式，构建以农户家庭经营为基础、合作与联合为纽带、社会化服务为支撑的现代农业经营体系，提高农业综合效益。健全有利于新型农业经营主体成长的政策体系，扶持发展种养大户和家庭农场，引导和促进农民合作社规范发展，培育壮大农业产业化有突出贡献的公司，大力培养新型职业农民，打造高素质现代农业生产经营者队伍。鼓励和支持工商资本投资现代农业，促进农商联盟等新型经营模式发展。

  2016 年 10 月 20 日，国务院印发了《全国农业现代化规划（2016-2020 年）》，提出到 2020 年，全国农业现代化取得明显进展，国家粮食安全得到一定效果保障，农产品供给体系质量和效率明显提高，农业国际竞争力逐渐增强，农民生活达到全面小康水平，美丽宜居乡村建设迈上新台阶。东部沿海发达地区、大城市郊区、国有垦区和国家现代农业示范区基本实现农业现代化。

  以高标准农田为基础、以粮食生产功能区和重要农产品生产保护区为支撑的产能保障格局基本建立；粮经饲统筹、农林牧渔结合、种养加一体、一二三产业融合的现代农业产业体系基本构建；农业灌溉用水总量基本稳定，化肥、农药使用量零增长，畜禽粪便、农作物秸秆、农膜资源化利用目标基本实现。《全国农业现代化规划（2016-2020年）》要求加快发展农产品电子商务，完善服务体系，引导新型经营主体对接各类电子商务平台，健全标准体系和冷链物流体系，到“十三五”末农产品网上零售额占农业总产值比重达到 8%。推动科技、人文等元素融入农业，稳步发展农田艺术景观、阳台农艺等创意农业，鼓励发展工厂化、立体化等高科技农业，积极发展定制农业、会展农业等新型业态。

  《十三五规划纲要》明白准确地提出推进农业现代化的要求，国务院为贯彻落实《十三五规划纲要》的部署，大力推进农业现代化，制定了《全国农业现代化规划（2016-2020 年）》，相关文件的出台为工厂化食用菌行业的发展奠定了坚实的政策基础。

  随着中国城镇和乡村居民收入的一直增长，购买力的提升，全面健康意识和消费理念的转变，花了钱的人食品的需求已不再以温饱为首要条件，更为关注食品的安全、营养和保健功能。基于公众对高品质健康生活的追求，食用菌产品在消费的人膳食结构中的地位日益提升。

  改革开放以来，我国食用菌产业发展迅速，我国食用菌年产量占世界总产量的 75%以上，食用菌产业已成为中国农业种植业中继粮食、蔬菜、果树、油料之后的第五大产业，超过了棉花、茶叶、糖类等。根据中国食用菌协会统计数据显示，1978 年中国食用菌产量还不足 10 万吨，产值不足 1 亿元；而到 2017 年，全国食用菌总产量达到 3,712 万吨，总产值达到 2,721.92 亿元。2001 年至 2017年，我国食用菌产量的年均复合增长率约为 10.22%，产值的年复合增长率约为14.43%。

  近年来，中国是世界食用菌产量增长最快的国家，中国的食用菌产量、产值发生了巨大变化，食用菌产业已成为中国农业种植业中继粮食、蔬菜、果树、油料之后的第五大产业，超过了棉花、茶叶、糖类等。

  金针菇是我国食用菌工厂化生产中技术最完善的品种之一，2010 年以来，受高利润率的驱动以及国家与地方惠农政策的影响，吸引了大量资金进入食用菌工厂化栽培领域，造成各厂家加速扩张产能。根据《2015 年度全国食用菌工厂化生产情况调研报告》和《中国食用菌产业年鉴》统计，2010 年至 2017 年，我国工厂化金针菇日产量由988.9吨增长至3,280.34吨，年均复合增长率为18.68%。

  随着近年来金针菇工厂化日产总量持续扩张、竞争日趋加剧，金针菇产品的年均销售价格总体呈现缓慢下降趋势。以下为公司 2009 年至 2018 年金针菇产品的年均销售价格情况：

  随着工厂化种植金针菇行业的竞争不断加剧，行业有突出贡献的公司通过扩大生产规模、提升技术和管理上的水准等方式不断降低单位生产所带来的成本与中小型食用菌生产企业在规模效益、技术、成本、市场拓展能力等方面的差距逐步扩大，拥有技术优势、规模优势、品牌优势的大型工厂逐步提升市场占有率，行业集中度在不断提高。

  根据《中国食用菌工厂化研究报告（2017-2018）》的统计，金针菇工厂化生产前 15 家企业产能占全行业生产产能的 84%左右，而日产能前 10 家生产企业，生产产能占全行业生产产能的 77%左右。

  在国内食用菌行业竞争非常激烈，产品单价年年在下降，盈利空间不断被挤压的情况下，公司积极做出响应国家“一带一路”政策，尝试布局海外市场。

  泰国位于中南半岛中部，其西部与北部和缅甸、安达曼海接壤，东北边是老挝，东南是柬埔寨，南边狭长的半岛与马来西亚相连。泰国实行自由经济政策，是世界的新兴工业国家和世界新兴市场经济体之一，制造业、农业和旅游业是经济的主要部门。泰国是东南亚国家联盟成员国和创始国之一，同时也是亚太经济合作组织、亚欧会议和世界贸易组织成员。

  目前，食用菌成为泰国主要的农产品，深受泰国民众的喜爱。1970 年-2010年，泰国食用菌的人均消费量由不到 1 千克增长为 12 千克。金针菇是泰国市场较便宜的菇，销售量较其它菇种大，在泰国众多的海鲜烧烤大排档中，金针菇是最常用的辅料。

  根据中国食用菌协会工厂化专业委员会《2017-2018 年中国食用菌工厂化研究报告》的数据，2018 年我国冷鲜金针菇累计出口量 18,035 吨，同比大幅度增长，出口量最大的目的国或地区依次是越南、马来西亚、泰国、新加坡和中国香港，前五位占出口总量的比例达 95%。目前，印度、巴基斯坦、越南、菲律宾、泰国等“一带一路”沿线国家和地区的食用菌市场还处在传统种植栽培阶段，食用菌需求量远大于当地产量，随着全球经济一体化的发展和“一带一路”战略的实施，我国对其出口食用菌有较大的发展空间。

  自 2013 年提出共建“一带一路”的重大倡议以来，公司积极学习“一带一路”相关精神，响应国家政策，推动海外市场布局。2017 年 5 月，结合国内市场的竞争环境和泰国工厂化食用菌的发展状况，公司在泰国设立了控股子公司雪榕生物科学技术（泰国）有限公司，将泰国作为公司实施国际化战略的试验田，培育公司新的利润增长点。

  综上所述，公司在国内金针菇市场之间的竞争激烈的背景下，积极做出响应国家“一带一路”倡议，在泰国建设金针菇工厂，开拓海外市场，培育公司新的利润增长点，因此，此次募投项目泰国食用菌工厂化生产车间建设项目具有合理性和必要性。

  经过多年的积累，公司自主研发并掌握了食用菌生产所必需的核心技术，专利等知识产权均自主申请，截至目前，公司及子公司共拥有 76 项专利，其中发明专利 21 项，实用新型专利 47 项，外观设计专利 8 项。2019 年，公司“工厂化金针菇系列新品种选育及推广应用”荣获“上海市科学技术一等奖”。公司技术一马当先的优势体现在以下三个方面：液体菌种、污染率控制、生物转化率及单瓶产量。其中，最关键的技术指标包括污染率和生物转化率，公司在这两个指标上都体现了较强的实力。

  污染率指在食用菌生产的过程中，由于受到杂菌、病虫害污染的栽培瓶数占当批总投入瓶数的比例。影响污染率的具体因素包括生产的基本工艺的高低、环境参数控制的得当、技术力量的强弱，管理精细程度的深浅等因素。工厂化生产大致上可以分为：菌种生产、配料搅拌、装瓶、灭菌、冷却、接种、培养、搔菌、生育、采收包装 10 个阶段。在上述前 9 个生产阶段均可能对栽培瓶造成污染。

  较低的污染率是栽培技术和专业管理能力成熟的重要标志。食用菌工厂出现大规模污染，不但会影响食用菌的产量，也会影响食用菌产品的品质，进而影响售价。污染率越低说明投入相同数量的栽培瓶最终得到的良品数越高，也说明杂菌控制水平越高，相同投入下产出越高。

  由于公司液体菌种栽培周期较短，菌丝萌发快，客观上降低了杂菌污染的风险；此外公司还采用了独特有效的空间净化设计并制定了健全的污染控制体系，施行了严格的质控管理，公司污染率的控制水平处于同行业领先水平。

  生物转化率是衡量食用菌栽培技术和管理上的水准的重要参数指标，生物转化率越高说明投入相同重量的原材料所产出的产品越多，单瓶产量越高，也说明栽培技术水平越高，单位产出的生产所带来的成本越低。在设计产能不变的情况下，提高生物转化率一方面能够更加有效地利用现有的工厂设施，提高工厂产能利用率；另一方面能减少单位产出的原材料消耗量，降低产品的单位成本。

  生物转化率及单瓶产量反映了工厂化食用菌企业在菌种、培养基配方、生产管理上的水准、技术工艺流程设计等方面的综合能力。雪榕生物在此作为工厂化食用菌生产最核心的指标上处于全行业领导地位。

  公司是我国产能最大的食用菌工厂化生产企业，截至 2019 年 9 月末，拥有上海、四川都江堰、吉林长春、山东德州、广东惠州、贵州毕节六大生产基地（甘肃临洮生产基地、泰国生产基地处于在建中），食用菌日产能 1,140 吨，位居全国之首；其中金针菇 960 吨，其他菇种 180 吨，在 900 公里的运输半径内覆盖了我国近 90%的人口。通过合理的全国布局，公司充分的发挥了产品更加贴近消费市场、配送物流成本大幅度降低、产品保持新鲜品质供应的优势。

  截至 2019 年 9 月末，依托合理的产能布局，公司已在全国布局五个销售大区，建立了覆盖主要人口集中地区的全国性销售网络。

  相对于销售范围较小的竞争对手，全国布局的销售网络有助于本公司更好地掌握各地食用菌产品的供求信息，在全国范围内统筹调度产品并合理定价，提高销售行为的主动性与可控性，更好地抵御区域性供求失衡的风险。

  在全国布局的基础上，公司采用助销的销售模式，公司大大加强了与各级经销商之间的客户粘度，使各级经销商即使在食用菌的销售淡季也能保持推广公司产品的积极性，在产能迅速扩张的情况下，仍能维持较为稳定的价格体系。同时，公司产品的品牌知名度也得到了迅速提升。